Divisas, cotización de divisas, euro/dólar, yen, libra, cambio de divisas

28/08/2008   12:36:16  

(12:00) Euro/Dólar: 1,4765; Euro/Yen: 161,210; Euro/Franco suizo: 1,6140; Dólar/Yen: 109,200; Libra/Dólar: 1,8354; Kiwi/Yen: 76,890; Aussie/Yen: 94,550

Lo más destacado en la media sesión del mercado de divisas en su sesión europea hoy miércoles es que el Dólar está más débil frente a sus principales cruces por el nuevo avance del petróleo. El crudo se mueve al alza por el miedo al huracán Gustav que podría causar estragos en las infraestructuras petrolíferas del Golfo de Méjico y a pesar de los buenos datos de inventarios que conocimos ayer por la tarde en los EE.UU. El precio del crudo se mueve al alza, el futuro del Brent está en los 116,70 dólares/barril y el West Texas en los 118,60 dólares/barril.

Vemos que el Euro/Dólar se mueve al alza y ha probado la resistencia de los 1,4800. En el gráfico de 4 horas vemos como el principal cruce del mercado de divisas logró frenarse en los 1,4570 hace escasas sesiones y ha rebotado con cierta alegría. Todo nos hace pensar que tras este rebote, normal y necesario la tendencia en el corto plazo va a seguir siendo bajista hasta, al menos, probar el soporte de los 1,44-1,4440 en lo que sería una vuelta al origen del último gran impulso alcista. Las resistencias más importantes que presenta la divisa en el más corto plazo se corresponden con los 1,4960 y la más importante, en los 1,5280.

El aspecto técnico de la Libra sigue siendo malo pero muestra signos de mejora frente al Dólar. El Cable (como también se conoce al cruce Libra/Dólar perdió hace escasas sesiones el importante soporte de 1,85 y parece que podría irse a probar el siguiente soporte de 1,8315. Hoy, debido al nuevo tirón del Euro/Dólar, el Cable ha llegado a tocar un máximo diario de 1,8404. Por su parte, el Euro/Libra sigue fuerte y tras superar de nuevo la resistencia de 0,80 está intentando superar la siguiente resistencia en 0,8040. Si lo hiciese a precios de cierre tendría el camino expedito para intentar atacar su máximo histórico en 0,8098. El deterioro de la economía británica esta siendo muy abultado y rápido como consecuencia de la implosión de la burbuja inmobiliaria. Hoy hemos conocido unos datos pésimos de los precios del la vivienda de Nationwide que se contraen un 10,5% en tasa anual… That hurts!!!

El Yen está más fuerte frente a sus principales cruces y gana posiciones. La enorme volatilidad en los mercados y la aversión al riesgo hace abandonar posiciones en el carry. El cruce Dólar/Yen se sitúa en los 109,20 y parece que quiere probar el soporte de 108,60. El cruce Euro/Yen está en tierra de nadie en los 161,20.

En lo que se refiere a los cruces receptores del “carry trade”, vemos como avanzan posiciones por el repunte del precio de las materias primas. El Kiwi neozelandés y el Aussie australiano recuperan parte del terreno perdido frente al Yen y el Dólar. Esta madrugada hemos conocido desde Australia un excelente dato de inversión en capital privado del segundo trimestre en Australia que sube un 5,7% en tasa intertrimestral. Las empresas australianas siguen invirtiendo para hacer frente a la enorme demanda de sus productos y materias primas de la región Asia-Pacifico con China a la cabeza. Parece por tanto que la inversión podría actuar de contrapeso a la desaceleración del consumo privado. A medio plazo seguimos viendo potencial bajista en estos cruces por el escenario de tipos (la semana que viene tenemos reuniones del RBA y el del RBNZ en las que se esperan sendas bajadas de los tipos de interés), crecimiento y posiciones especulativas.

Hoy la agenda macro nos numerosos e importantes datos en Europa y en los EE.UU. En el Viejo continente hemos conocido unos buenos datos del IPC armonizado preliminar en España, que se desacelera gracias al crudo. Desde Alemania el dato de desempleo de agosto ha resultado mejor de lo esperado con un descenso en cifra ajustada de 40.000 personas y caída de la tasa de desempleo hasta un 7,6%. El mercado esperaba para ambos, datos de -10.000 y 7,8% respectivamente. A su vez, los PMIs minoristas en la Zona Euro y en sus principales Estados miembros han salido mejores de lo previsto salvo en Alemania. Finalmente, el BCE ha publicado las cifras de los agregados monetarios en la Zona Euro para el mes de julio y nos muestran como paulatinamente se está contrayendo el crédito a los agentes económicos como consecuencia de las tensiones vividas en los mercados financieros dónde los bancos se están viendo afectados negativamente por operaciones que ponen en duda la sostenibilidad del balance de muchas instituciones financieras.

Por la tarde en los EE.UU. las referencias macro claves son los datos preliminares del PIB del segundo trimestre y las cifras semanales de desempleo.

En lo que se refiere a los bancos centrales hoy debemos destacar las declaraciones que se produjeron ayer de numerosos miembros del BCE y de las que se saca la idea de que por el momento no piensan en bajar tipos. El más agresivo fue Weber, el presidente del Bundesbank, que dijo que es demasiado prematuro para pensar en bajadas cuando la inflación no está todavía bajo control, lo que haría necesario nuevas subidas. Para la tarde tenemos una conferencia de Bini Smaghi del BCE y los resultados de la subasta TSLF de la FED.

En el mercado de bonos vemos como las TIRES se siguen moviendo más o menos planas aunque con una tendencia bajista a la baja desde el cierre de ayer. El Treasury a 10 años americano se sitúa en el 3,789% y el Bono a 2 años americano está en el 2,351%. En Europa, el Bund a 10 años alemán se sitúa en el 4,169% y el Schatz a 2 años en el 4,143%.

En la media sesión europea lo más destacado es la evolución ligeramente positiva de los principales mercados bursátiles europeos que suben entorno al 0,5%. Los sectores de las aerolíneas y automóvil se mueven a la baja por el nuevo tirón alcista del crudo del que se benefician las petroleras.

Los índices bursátiles americanos cerraron ayer con ganancias. El Dow Jones Industrials subió un +0,79%, el S&P 500 un +0,80% y el Nasdaq Composite un +0,87%. Los futuros americanos por el momento vienen en rojo y con pérdidas entorno al 0,10%, lo que no ayuda en demasía a las Bolsas europeas.

En Asia, los cierres han sido mixtos. El Nikkei sube un +0,12%, el ASX australiano un +1,10% y el Shangai Composite un +0,34%. En negativo han cerrado el Kospi coreano con un -1,32% y el Hang Seng un -2,29%.

El Itraxx Crossover a 5 años del Euro, que mide el coste de asegurar las emisiones de deuda corporativa, se sitúa en niveles de 564,54 cuando en el cierre anterior estaba en 566,00. La volatilidad del VIX, que se referencia al S&P 500, se sitúa en 19,76 cuando en el cierre anterior estaba en 20,49.